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量化模型的神秘性

欢迎发表评论 2012-6-27 14:17   来源:量化投资网   编辑:admin
       当西蒙斯找到了百战百胜的赚钱法宝时,金融行业的业内人士开始纷纷窥视西蒙斯的基金,大家也想要分一勺羹。
       在很多专业的量化投资网站上满是对复兴技术公司所采取的投资策略的八卦和揣测,复兴技术在美国证交会的季度报表也成了很多人掘金的场所,可惜,复兴技术的基金都是对冲基金,不在美国本土注册,它向美国证交会上报的材料信息非常有限。也有些投资银行通过对复兴技术各种交易的时间、频率和数额进行分析,结合过去的历史数据进行“逆向推理”,企图猜出复兴技术的公式究竟是什么,但是复兴技术频频更换交易对手,所以投资银行永远都只能知道该公司一部分的交易,使进行逆向推理、准确判断公式的难度陡增。当然也有人要走捷径,直接雇用西蒙斯的人,这种做法在对冲基金行业非常普遍:如果你想模仿你的(成功的)竞争对手,你可以高薪挖来竞争对手的核心人员,通常是坐第二把交椅、升迁无望的基金管理人。正是因为这个原因,各类对冲基金所采取的策略通常非常相似。但是要从西蒙斯这里挖人不太容易,一方面是因为西蒙斯在选人、用人、留人上面花很多工夫,他的这种能力在石溪大学数学系就已经很清楚地显示出来;另一方面是由于大奖章的成功,雇员的回报很优厚,尤其是高级雇员,所以对手要挖人的成本很高;另外的因素是西蒙斯雇用的基本上是科学家而不是金融家,这些人更加重视能在什么地方不断研究,发现新的东西,至于他们发现的东西能够赚钱对他们来说不是最重要的,复兴技术提供的正是这样一种氛围,这和通常的对冲基金南辕北辙。
       而且西蒙斯的对冲基金保护它们的量化模型的秘密的重要方式之一是跟不同的银行交易。如果投资银行能看到所有的交易,那么投资银行雇用的博士、教授就可以使用反向推理的办法摸索出别人的投资秘密,西蒙斯当然不会干这样的蠢事。

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