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大奖章的惊人硕果

欢迎发表评论 2012-6-27 14:16   来源:量化投资网   编辑:admin
       自1989年起西蒙斯和其他的几个人订好大奖章的投资方案之后,之后的工作就是一步一步地实施这个方案。我们先来看看这个方案的结果吧,因为这些数字能够使最冷静的投资者大吃一惊。1990年,大奖章基金净回报55.9%,翌年,39.4%,之后的两年,1992年和1993年,分别是34%和39.1%。市场越是惊涛骇浪,大奖章基金的表现似乎就越好。1994年,美联储连续6次升息,短期利率从3%升到了5 5%,美国债券市场当年的回报为负6 7%,而大奖章基金净赚了71%。2000年,科技股灾,标准普尔美国股票指数跌了10.1%,大奖章获得了大丰收,净回报98.5%,几乎是满分。2002年,净回报25.8%。2003年,净回报21.9%。2005年,净回报29.5%。2008年,全球金融危机,各类资产价格下滑,大部分对冲基金亏损,大奖章赚了80%。自从1988年开工到2008年,大奖章基金的平均净回报是35.6%,同期标准普尔美国股票指数每年平均上涨了9.2%。2009年从我们看到的数据来判断,大奖章仍然在继续赚钱。似乎每当股市或者债市越差,市场的波动性越大的时候,大奖章的表现就越好。西蒙斯自己也说过,他的基金需要一定的波动性才表现最好。他说:“要赚钱,就需要市场动。”金融投资行业里很有一些人需要天下乱,但是别大乱。
        2000年年底,复兴技术共有员工148人。它12年前刚刚开始运作的时候只有12个人,1994年达到36人。起家的时候,复兴技术公司交易12种金融工具,1994年上升到40多种,2000年达到60多种。从基金开始运作到2000年,大奖章的年平均净回报超过40%。从1994~2000年,公司的计算机性能和电子通信性能都增加了将近50倍。

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