2011年是分级基金大扩容的一年，各种投资机会吸引了投资者和同行的目光，对于分级基金的讨论也如火如荼。而作为其中的先行者，周毅则开始着眼“寻找下一个工具”。“分级基金只是整个量化投资应用中金融工具设计的一部分，其发展的背景是目前国内衍生品缺乏的现状。”周毅说。“我们想做全方位的量化投资，要包含量化投资的各个领域。”
基于这种考虑，他开始进军量化投资本土化的新领域。2012年，银华量化投资团队先后建立了侧重统计α策略和套利策略的研究小组，目标是做绝对收益。所谓α策略，即一方面通过数量统计的方法建立一个拥有较高超额收益（主要体现在α上）的股票组合，另一方面通过卖空股指期货合约对股票组合的市场平均波动部分（主要体现在组合的β系数上）进行对冲，使投资组合的β系数接近零，从而获取股票组合稳定的超额α收益；而套利策略就是在价差出现后，在其收敛的过程中去抢价差，获得低风险或无风险收益的机会。
今年以来，银华的多只专户产品已经成功在A股市场上综合应用以上两项策略。在专户产品中，表现最好的账户年化收益（扣除各种费率后）大幅超越同期沪深300指数，波动率仅约为沪深300波动率的1/3。周毅认为，尽管受现有法规和交易平台的限制，在美国应用的量化策略大多可能无法在A股市场实现，但银华在专户对冲产品上的成功尝试，证明了在国内利用量化投资方法也可以获得绝对收益，而且随着各种限制的宽松化以及杠杆机制的引入，量化绝对收益产品将拥有巨大的发展空间。
量化投资的主要使用者是对冲基金。周毅对在中国公募基金中发展对冲基金的未来充满信心。周毅认为，不论市场向上还是向下，对冲基金均有利可图，因为它是市场中立的策略，且目前参与的人较少，具备良好的发展机会。
从美国市场的发展来看，资产管理业经历了一个α和β分离的过程，共同基金业更专注β，而对冲基金追求的是超额收益（α）。目前，国内公募基金主要追求相对收益，周毅认为，国内公募基金业会逐渐增加寻求绝对收益的需求。虽然目前公募基金存在一些限制，在许多时候不适用量化投资，但中国式量化投资前景广阔。随着基金行业发展和创新，全业务的开放，以绝对收益为特征的量化投资产品将会获得投资者的认可。
