跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。 跨期套利属于统计套利中常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利等。
跨期套利的几个主要的因素：
1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。
2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。
3，库存是隔月价差的决定因素。
4，合理价差是价差理性回归的重要因素。
股指期货的跨期套利
与期现套利一样，股指期货的诞生使得跨期套利在中国金融市场有了新的应用。
理论上来讲，不同月份的期指和约间的价差应该在延期成本所决定的合理价差之间有序波动，这个延期成本在股指期货上可以简单的转化为资金成本，即利率。在欧美等成熟的金融市场上，很多对冲基金和投行都有自动化的交易系统参与到跨期套利中，以至于套利的机会只存在于毫秒之内。跨期价差几乎一直在其合理价差上微副波动。中国股指期货市场到2010年底的表现却恰恰相反，跨期价差波动率大，且经常会出现偏离合理价差很多的情况。其主要原因是套利资金不够，非主力和约成交量太小，买卖价差太大等。
