国外量化投资应用范围更广，交易规模更大，投资模式更为成熟。技术型量化投资和金融型量化投资相互交错，共同组成量化投资总体。2009年纽约证券交易所的程序化交易量达到总成交量的30%。技术型量化投资和金融型量化投资各有侧重，技术型量化投资通常被应用于商品期货、期权的交易中，而金融型量化投资则更多应用于股票、债券及相关期货和期权的交易中。
理论上，技术型量化投资普遍适用于各金融市场，包括股票、债券、外汇、商品以及相关期货和期权衍生品。因为只要有一定广度的历史数据，就可以利用技术指标和图形进行测试，从而得出统计意义的交易策略。但是调查发现，技术型量化投资更明显地应用于商品期货、期权交易中。根据统计，在CFTC注册的360家CTA中，有160家采用程序化交易，其中趋势交易和模式识别占主导地位。
金融型量化投资是西方金融市场主要的交易方式，从上世纪80年代初开始，金融理论同金融投资开始紧密的联系在一起。80年代，布洛克―舒尔斯期权定价模理论的创始人之一夏洛克―布洛克加盟高盛，从事多产品套利交易，从此拉开了现代金融量化投资的序幕。金融型量化投资不仅体现在程序化自动交易方面，而且各种中长期交易策略的制定都含有金融型量化投资的性质，因此无法准确衡量金融型量化投资的市场份额。但可以肯定的是，当前金融型量化投资更加完善，已经由最初的纯粹理论价值模式开始转向交易速度模式。金融型量化投资伊始，通过价值―价格关系，制定交易策略的方式使金融理论和金融工具结合得相当完美，1998年美国长期资本管理公司的破产暴露出这种模式的缺陷，数学理论的完美推导有时候并不符合现实条件，金融理论存在制约，“肥尾”使得涉及重叠掉期交易以及过多流动性较差头寸的长期资本管理公司破产。从此以后，金融型量化投资更多地转向高频数据的应用，追求交易速度，控制投资组合头寸配比，进而降低市场风险。
