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系统化交易“得”与“失”

欢迎发表评论 2012-11-6 09:15   编辑:queena
      周伟,网名“做期货的基金”,浙江平湖人,作为中国金融市场的第一代“弄潮儿”,他1993年就进入了股票市场,从1998年开始从事期货交易,和许多期货大家一样,在市场中几经起伏,甚至也经历过爆仓的噩梦,直到后来开始做程序化交易,才使自己的“期货事业”稳步发展。

  “做期货的基金”这个名字开始为众网友所知是源于一场中国金融投资“潜龙出渊”期货实盘大赛。作为一名普通的参赛者,他在2008年9月1日到2009年8月31日期间实现了623.86%的收益,荣获“潜龙出渊”年度综合总冠军和A组累计收益率冠军。并且在十六个月内将东航期货初始资金为30万的8510618号账户做到了630万,而在交易过程中资金的最大回撤率为-30%。
  周伟在随后2009-2010年的蓝海密剑期货实盘大赛中,实现了119.29%的成绩,并获得了蓝海密剑功绩勋章、后备战地指挥官和大校晋衔奖等奖项。
  
  记者提问:您曾经在接受某媒体采访时说过“选择系统化交易会失去暴利的机会”,对于“暴利”您是怎样定义的呢?而又为什么说选择程序化交易就会与暴利无缘呢?
  周伟:我觉得如果说是暴利,起码得年收益10倍以上。
  我之所以说程序化交易和暴利无缘不是凭空想象的,而是由统计数据得出的结论。从统计数据可知到现在为止,所有的短期暴利都是由主观交易实现的,利用程序化交易的期货交易员还没有缔造过短期暴利的成果。因为选择程序化交易就是看中了它稳定和可持续的盈利能力,从而以长期复利取胜。
  记者提问:据我们观察发现您2008年之前好像并没参加过期货实盘大赛,2008年您是怎么想到要参加“潜龙出渊”期货实盘大赛的?又是抱着怎样的目的呢?
  周伟:是这样,“潜龙出渊”是我参加的第一个期货实盘比赛,当时我是通过网络(www.123tz.cn)了解到了比赛的事,因为做期货比较久了我会去观察这样的比赛是不是值得参加,当时它最吸引我的就是较低的保证金比例,当时我记得是在交易所基础上加2个点,手续费也不高。我原本是在其它公司开的户,之前协商过调保证金比例的事没有实现。正巧这个比赛提供了我想要的交易条件,保证金低一点,我的系统全年累计就能多赚不少钱呢!呵呵,当时就是这么想的,倒没想拿奖的事,我当时觉得自己的水平算一般吧,没什么高的期待,不过赶上那年运气很好,最后拿了冠军。
  记者提问:您首次参加2008年的“潜龙出渊”大赛便获得623.86%的收益,可谓一鸣惊人;但在2009年的“蓝海密剑”大赛中却只有119.29% 的收益,是不是资金量大了以后您的盈利方式也有了一些变化呢?
  周伟:我以前曾经说过, “潜龙出渊”能够获得623.86%的收益其实是有一些运气成份在里面的,可以说也和当时那场百年不遇的金融危机有很大的关系。2008年的行情比较大超过了往年,我的系统是从2004年开始做的,几年的平均年收益率在100%率左右,所以在“蓝海密剑”获得了119.29%的收益是正常的。我在交易的过程中还是会不断的根据市场的情况来调整系统。
  记者提问:您觉得这套这套系统最大的资金容量是多少?
  周伟:很多朋友问过我关于系统的资金瓶颈问题,说实话我确实不知道是多少。我目前正在交易的有十几个品种,我也都是选择的主力合约来作为交易的对象,对于我来说,交易资金是几千万、几亿还是几十亿对这个系统来说是没有任何区别的,其实在操作方面只需要把下单量扩大个十倍或百倍。
  记者提问:您觉得“永久有效的交易系统”是存在的吗?
  周伟: 我觉得这个需要先对 “永久有效”这个词进行定义。其实如果不随着市场的变化对交易系统随时做出修正,那么要想用这个系统一直赚钱是不太可能的。
  记者提问:通过参加大赛,您成为被选拔的种子基金的操盘手之一,您觉得能够被种子基金选中的“基金经理”需要具备什么样的素质?
  周伟:这个问题我觉得不应该找我解答,而是应该问问资产管理部。我猜他们可能觉得我交易的时间比较长了,回撤资金量比较可控,算下来每年多少是能赚些钱的吧。
  记者提问:按照“种子一号基金”要求是要由多个操盘手合作操作的,您觉得多人合作的方式和一人操作的方式相比,哪种更好?从盈利的效果来看,您觉得合作的方式对账户的盈利情况有什么影响?
  周伟:这个小组里面的操盘手都是通过长达两年的比赛周期中选拔出来的期货交易高手每个交易者都是具有独立交易能力的;再有资产管理部门对小组的交易员有定期的筛选淘汰机制,可以确保操盘手之间形成了长期的优胜劣汰的竞争机制;还有就是他们有一套较为严格的风险管理制度,确保了基金运作控制在较低的风险范围内。
  我们这个基金交易了将近一年的时间,达到了近30%的收益率,总体来看还是比较让人满意的,年度最大回撤控制在10%左右,通过不同的交易员组合实现这样的成绩已经不错了。
  记者提问:在“潜龙出渊”和“蓝海密剑”两次大赛,涌现出了一些系统化交易者或半系统化交易者,也有一部分交易者是以主观交易为主的高手,您如何看待通过主观交易取得高收益的现象?
  周伟:这个大赛办了接近三年了,从比赛之中出现出了许多不同交易风格的选手,从总体的情况来看利用程序化交易的客观型交易员在短期内的收益情况很可能不及主观型交易的收益率那么高,但是客观型交易可以克服人的许多缺陷,在交易过程中的稳定性比较强,我认为客观型的交易员有更大的成长空间。
  当然,我也同意交易成功不可能只有一种固定的模式,所以同样我们也不能忽视那些依靠个人天赋实现了高收益率的主观型交易员。
  总结下来我觉得可以说是主观型交易员更多的是依靠天赋和运气赚钱,而程序化交易员则更多的在凭借心智和控制力赢利。
  记者提问:在一次聚餐上,坐我边上的朋友说,您远看就像“一尊佛”坐在那,无论是神态还是表情都非常形似,您觉得自己是不是也挺有佛性的或者说您在交易的过程中也在修炼自己的心性?
  周伟:佛性可能有一点吧,我这人本身就非常喜欢清静。我也很崇尚老庄的道家学派。以前还曾经有朋友跟我开玩笑,说最好能找个山清水秀的寺庙安安静静地呆上个一年半载,看书,喝茶,爬山,我觉得那是一种很让人神往的生活状态。

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