种种迹象显示，在当前的下跌和震荡市场中，量化投资正在日渐显露其独有的魅力。针对量化投资的优势，纽银梅隆西部基金总经理胡斌近日在接受采访时表示，在持续低迷的市场背景中，投资者更要懂得理性判断，切莫慌乱出招，可利用量化投资进行“理性”投资。
据统计，截止到9月中旬，目前市场上15只量化基金今年以来平均收益率达到3.11%，同期大盘下跌超过3%。而主动股票型基金平均收益率为2.73%，量化基金抗跌能力更胜一筹。值得一提的是，在量化基金阵营中，有接近7成逆市翻红，其中最高收益率达到12.29%。
作为金融危机后近两年获批成立的首家基金公司，胡斌表示，纽银梅隆西部基金最突出的特点是，在量化对冲和金融衍生品方面有一批非常专业的人员。在此类产品的设计与运作方面，至少是与其他公司站在同一条起跑线上的，因为在国内这些都是新业务，而我们的团队以前做过，有丰富的经验。因此，下一步纽银基金会在量化对冲、金融衍生品和固定收益等方面形成自己的竞争优势。
据了解，量化基金的投资方式，是将定性研究的理论通过数量模型演绎出来，借助电脑强大的处理信息的能力，全范围地“明察”符合标准的股票，避免任何投资“盲点”的产生，最大限度地捕捉“标准”的投资对象。
就量化投资的特点，胡斌打了一个精彩的比喻。他说，如果说基本面投资是打兔子，那么量化投资就是割稻草，每天在每只股票割一点，然后累积起来，累积得比较平稳了再把它放大。“某种角度来讲，做量化或者对冲就是在找市场的裂缝，当市场裂缝进来时就赶紧把它抓住。”谈到市场裂缝，胡斌举了个例子，如果股票、股指期货明天到期，股票期货跟现货现在大概相差0.4%，0.4%的价值投资人觉得价值不大，但量化投资就会把这0.4%给收割起来。今天到明天有一天的时间，一天时间这个“稻草”值得去做。
胡斌指出，成功的投资来源于对信息的精准解读和纪律性的操作，从这两方面量化的手段以其覆盖面广泛、客观性强、纪律严格的特点，成为实现基金管理人投资思想的重要工具。“借助量化模型能够避免基金经理情绪、偏好等对投资组合的干扰，精确地反映基金管理人的投资思想，追求持久、稳定的超额收益，最大限度地‘理性’投资。”
量化工具的使用，可以贯穿于整个投资过程，从资产配置到个股筛选再到市场时点选择，乃至业绩评估体系，均可以以量化的方法，保证整体投资体系的系统化和纪律性。在胡斌看来，对于投资来讲最重要的事情有两个，一个是投资理念(Philos-ophy)，另一个是投资原则(Principle)。投资理念就是投资经理对投资、对市场的基本信仰。例如，市场情绪是一个理性回归的过程，市场参与者会过于乐观，也会过于悲观，总会走过头，全球皆然，这也是专业投资者的机会所在，可以计算市场的风险溢价(市场的价格与估值之差)，利用风险溢价的上下波动，均值回归来获得超额收益。
对于投资原则，胡斌认为，就是对自己投资规则的总结，它可以帮助投资者坚持自己对投资的认识、信仰及理念，用一套标准来管理自己的投资行为。“例如什么时候应该参与交易，什么时候不参与，什么条件下应该用什么方式去交易等等。市场有一定的规律可循，但是同时又有很多诱惑进入者犯错的假象，可谓天使和魔鬼并存。”胡斌进一步解释说，如何做出正确的选择，克服人性的弱点，就需要有一套自己的投资原则来约束自己的投资行为。譬如避免市场情绪的过度悲观而犹豫不前，过度乐观而承当过大的风险，而且有了合理决策，如何将正确的投资行为执行到底，这些都是坚持投资原则的益处。
胡斌还提醒投资者，市场情况复杂多变，应克服情绪影响，建立自己的投资理念并坚持投资原则，坚持理性投资。在此过程中，量化投资是善用者的利器，如加以适当的应用，可达到事半功倍的效果。
