交易速度可达秒级
统计套利是将套利建立在对历史数据统计分析的基础上,估计相关变量的概率分布和概率特征的稳定性,用数学概率来指导套利交易。相对于无风险套利,统计套利增加少量风险,由此可获数倍套利机会。
业内量化投资先行者国泰君安证券资产管理公司于9月12日起在招商银行发行“君享对冲”,是该公司发行的第8只对冲产品,其将采用国际对冲基金的主流策略——高频统计套利策略。其计算及交易速度能够到秒级甚至毫秒级,仅捕捉各种短期的市场机会,并不承担市场风险,因此大盘的涨跌与收益没有直接关系。
因此“君享对冲”是一款通过承担一定风险,去获得更高夏普率收益的产品,更值得投资。目前市场上已有近20只量化套利型券商集合产品,统计显示,业绩排行榜前列被国泰君安证券资产管理旗下的产品牢牢占据,不仅在2011年的漫漫熊市全部实现正收益,其中君享套利2号和1号2012年以来的年化收益率分别达7.5%和6.7%。
高频统计套利创造奇迹
说到统计套利,不得不提数学教授出身的詹姆斯·西蒙斯,也是最伟大的对冲基金经理之一,他管理的文艺复兴公司旗下大奖章基金,即采用高频统计套利策略,1989年到2006年的平均年收益率达38.5%,创造了华尔街的奇迹。
高频统计套利策略,已是国际上对冲基金中的主流策略,而我国的量化交易正在不断摸索进步中,国泰君安证券资产管理的量化产品无疑填补国内在此领域的空白。由该公司CEO章飚博士掌舵的量化投资管理团队,在对冲、套利领域一向享有较高的声誉。据悉,该团队在量化投资领域已辛勤耕耘12年,管理着7只产品,无论是产品数量还是量化模型设计及应用,均处于行业领先地位。而此次推出的第三代“君享对冲”,无疑再一次引领了国内资产市场的创新潮流。