申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF,简称“申万量化”)设立于2011年5月11日,同年8月1日在深圳交易所上市交易。该基金采用数量化的方式重点投资于国内小盘股票,是目前国内唯一一只专注于小盘股票的量化投资基金,也是LOF中唯一一只执行量化投资策略的基金。
量化投资方式非常适合小盘股票投资,申万量化产品设计体现出较好的设计优势。从小盘股票的整体特征来看,小盘股票尽管成长性较高,但其数量多,品质良莠不齐,信息繁多且传递速度很快。通过数量化的分析方法分析小盘股票,可以快捷地处理市场中所有小市值上市公司的海量数据,从不同层次和多角度进行系统性观察和分析投资机会,该方式尽管放弃了对个别股票的深入挖掘,但却弥补了基本面研究在广度上的不足,投资效率上更为及时迅速,并在最大程度上规避了研究员主观情绪偏差,可以以较小的成本全方位把握小盘股票投资机会。
由申万量化管理人专门开发的适合小盘股投资的数量化投资模型,通过财务分析模型、多因子阿尔法模型全方位考究投资标的个股质量、市场相对指标,构造核心股票池,并通过组合优化模型确定股票投资权重和调仓频率。同时,还根据市场变化趋势和后续深入研究,不断跟踪检验,优化模型,帮助基金完成“长期稳定的获取超越业绩比较基准的投资回报”这一目标。