绝对收益产品的构建方法一般有两类:一种是利用量化对冲策略,在不同的市场,不同的产品中间,进行多空买卖,分离系统性风险,赚取相对收益,例如股指期货套利,就是一种典型的量化对冲策略;但同时最近发生的一系列的华尔街丑闻(JP Morgan's London Whale & Barclay's Libor fixing) 让投资者不寒而栗。
另外一种是利用规则的漏洞或者系统的优势进行。例如高频交易中的自动做市商策略,是利用了指令到达交易所时间的快慢,从而获得一个稳定快速的收益。中国今年正处在一个金融结构转型创新的十字路口: 私墓正规化, 私墓债发行, ETF, 融资融券。随着即将推出的国债期货期权和算法交易的推广, 各种金融衍生品催生的新产品将使投资者耳目一新。