投资界常有个谈论的噱头——“当巴菲特遇到西蒙斯”。这句话的含义是，正如定性投资的偶像巴菲特一样，量化投资领域的传奇人物为詹姆斯·西蒙斯。
尤为值得一提的是，2008年，面对全球金融危机的重挫，“大奖章”的回报高达80％，同期巴菲特的投资业绩亏损1510％。西蒙斯也因此被誉为“最赚钱基金经理”、“最聪明的亿万富翁”。
从1971年BGI发行世界上第一只指数基金至今，定量投资在海外的发展已有30多年。
量化投资的起源可以追溯到1970年代的美国，当时一小群物理学家和数学家们投身于投资银行，对冲基金或是彭博之类的金融软件公司，开始尝试着把他们的技术应用于证券市场，对旧的模型修修补补，或开发出新的模型来确定证券价值，这些人就被称之为“宽客”。最初他们主要面对利率市场等，而现在，从国债、外汇、股票期权到气候等几乎所有领域，都有“宽客”们开发出来的金融交易产品。在股票市场，量化模型主要用于基本面量化和统计套利交易策略，设定风格、行业、估值、市场情绪、股价变动规律等各类因子及权重建成一个基本的量化模型。
推动量化投资走向应用的第一人叫约翰?麦奎恩。他是一名电子工程出身的投资组合理论的信奉者。麦奎恩利用美国富国银行的信托投资平台建立了第一个定量投资系统，并于1971年发行了世界上第一支被动管理的指数基金。这一平台经不断改进演变成为今天世界上第二大投资管理公司——巴克莱国际投资管理公司（Barclays Global Investors）。
量化投资的最初尝试曾被称为投资“革命”，而巴尔?罗森伯格（Barr Rosenberg）则被认为是将这场革命引向成功的领导人。罗森伯格在投身实务界之前是美国伯克利大学教授，研究数量经济学。1969年他和妻子打算将一艘旧船改成自己的住所，却发现原来需要一大笔钱。由此，他开始了投资实业之旅。
1973年，罗森伯格成立了地下室中的一人公司——巴尔?罗森伯格管理公司，其后发展成为定量投资界众所周知的BARRA，并将他们的风险管理模型卖到了全世界。BARRA 每年在风光秀丽的加州圆石海滩举行投资研讨会，成为定量投资思想传播的讲坛。
进入投资界之前，西蒙斯是个优秀的数学家。他曾和华裔科学家陈省身共同创立了著名的Chern-Simons定律，获得过全美数学界的最高荣誉，任教于哈佛大学和麻省理工大学。
近年来，一位叫詹姆斯?西蒙斯（James Simons）的投资家，则令量化投资引起了广大公众的注意。他管理的大奖章基金1989到2007年的平均年收益率高达35%。而股神“巴菲特”在同期的平均年回报大约为20%。西蒙斯认为模型较之传统定性投资可以有效地降低风险。“我是模型先生，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”西蒙斯称。这位富有传奇色彩的对冲基金经理，凭借他的神秘模型以及掌管的大奖章基金，成就了华尔街近年来最另类也是最神奇的投资神话。
一提起定量投资，很多人首先想到的是“程序化交易”、“高频”这样的字眼。这样的理解是否正确？定量投资分很多门类，程序化交易或高频交易是其中的一部分。量化投资的核心是模型的设计和建设。一个成熟的量化模型是个复杂的体系。通常而言，它包括了选股模型（阿尔法模型），风险控制模型，交易成本模型，以及将上述结构进行优化的模型。根据产品的不同，有时也会加入资产配置等择时模式。
