近两年，洪水、森林大火、干旱等灾害频发，科学家认为主要原因来自厄尔尼诺现象，即赤道中东太平洋海面温度异常升高。很难想象，我国的天气能和远在万里的海水温度产生关系，让人不得不感慨人类对于气象的认识已经如此深刻。
远古时代，先民将下雨归功于龙王等诸位神仙。而后，人们开始观察四季更迭的规律，总结出二十四节气以及“础润而雨”的经验，用来指导农业生产，迎来了文景、贞观、康乾等一个又一个盛世。如今，人们不仅认识到节气对应着赤道和黄道之间的不同角度，还探索出天气与温度、湿度、气压、洋流等因素存在着密切的关系，从而认识到天气预测其实是有工具可以使用的。人类对事物的认识，总是从懵懂到经验总结，再到揭秘和合理利用。人类的历史就是制造和使用工具的历史，投资又何尝不是呢？
两个多世纪以前，荷兰人成立了东印度公司，向市民公开发售股票。东印度公司的业务是开辟海上航线，征服沿途的国家和民族，带回掠夺来的金银财宝。在那个充满未知的年代，购买东印度公司的股票更像一场赌博，可能只能在诸神面前祷告，希望航海家不要迷路、殖民战争取得胜利、装满财宝的船队不要遇到西班牙军舰或海怪……
而在200多年后的今天，投资学已经发展出基本面分析、技术分析、套利策略、趋势追踪、对冲交易、中性理财等投资方法，投资者运用各种方法与工具，寻找着影响资产价格的各种因素和规律，并在分析过程中越来越多地运用量化分析方法，借助数学、几何学、物理学、心理学、仿生学来解释资产价格的变化。量化投资的发展过程，其实就是人们对科学投资进行的探索过程。
早在19世纪初，威廉·江恩运用古老的数学、几何学甚至星象学进行投资，创造了25个交易日盈利10倍的奇迹，至今还有众多的追随者。理查德·唐奇安在30年代开发了一套趋势追踪的期货投资策略，因此被称为趋势追踪之父。艾迪·塞柯塔在70年代利用计算机技术，开创了程序化交易的先河。
早期的投资主要是从经验总结中汲取营养，形成经验化的分析工具。与此同时，人们开始了为投资建立科学理论的探索旅程，从而诞生了现代金融理论，或者说现代金融理论是建立在科学的量化分析基础之上的。债券的现金流折现模型、股票的市盈率在这一时期已经作为普遍使用的量化分析工具。1952年，马克维茨将投资收益与风险明确为具体的数学概念，通过数学方法合理配置资产，使得投资组合达到收益最大化而风险最小化，掀起了“华尔街第一次革命”。在此基础上，资本资产定价模型和套利定价模型旨在将股票收益与宏观、基本面等多个因素建立联系，指导人们进行科学投资。尤其是套利定价模型（多因素模型），已经被诸如摩根士丹利、巴克莱、高盛等顶尖投行所采用，目前也是量化基金运用最为广泛的量化投资策略和风险控制工具。
1973年，期权定价模型问世，使得期权投资具备了精良的武器，成就了“华尔街第二次革命”。在期权定价模型及其后续研究的支持下，全球的期权和结构性产品市场取得了蓬勃的发展，该模型也成为人类历史上使用最频繁的数学公式。
人们已经从早期的经验总结走向了科学揭秘，然而科学揭秘的过程也并非一帆风顺。上世纪80年代后，人们发现市场存在着很多当时科学理论无法解释的现象，这使得人们对原先的理论产生怀疑。对于异像的研究成就了行为金融的创立，行为金融的研究发现人类总是以一贯的态度偏离理性。而通过对投资者的非理性建立模型，由此发展出了动量投资、反转投资、小盘股策略等等投资策略。目前，这些策略也被大量使用。
上世纪90年代后，随着计算机技术、混沌理论的发展，人们开始从貌似随机杂乱的股价变动中寻找隐藏其中的确定性机制，在一定的误差范围内捕捉大概率，获得超额收益。
从古老的几何学到简单的数学，从概率理论到布朗运动，从微分方程到数值方法，从心理学理论到人工智能，量化投资至少经历了一个多世纪的发展，期间涌现了众多的理论泰斗和投资界奇才，也不乏失败的故事与巨星的陨落。人类时常非理性，而人类又时常理性地认识到自己的非理性，量化投资的成功与失败、辉煌与暗淡，如同人类自己在理性与非理性之间不断交织。但永恒的是量化投资在不断前进，人们对投资的认识越来越科学，量化方法作为分析工具，越来越多地运用到投资当中。
