人民银行公布的数据显示，10月末外汇占款余额达258043亿元人民币(下同)，较9月末的253548亿元增加4495亿元，较上月增量扩大近七成，且创下2008年1月以来的单月新高。10月末金融机构外汇占款由9月末的1263.62亿元骤增至4416.02亿元，也大大超出了市场预期。外汇占款出现爆发性增长，可见热钱来势凶猛。
政策组合拳发力 近40亿元大单热捧四类金融股
编者按：11月30日，中国证监会公布一连串新政策，包括重启IPO、发行优先股、现金分红及借壳上市。这四大新政的出台是相配套、相衔接、相得益彰的，体现了证监会深化资本市场改革的决心，也是推进我国资本市场监管体制向市场化、法治化和国际化迈出的重要步伐，为A股市场的稳定发展奠定了基础。
受此影响，昨日在A股市场中，金融服务行业备受追捧，其中，券商、保险（放心保）、期货和银行等四细分板块涨幅居前，分别为4.85%、3.24%、2.57%和1.8%。统计显示，四大板块的大单资金均呈现净流入状态，昨日合计大单资金净流入达39.7亿元。今日本文特对以上四板块及其相关个股进行分析研究，以飨读者。
■本报记者 张颖任小雨
券商 具有估值修复空间
据《证券日报》市场研究中心统计显示，在22只券商股中，昨日共有18只个股逆市上涨，占该板块成份股总数的81.82%。其中，招商证券(600999,股吧)当日实现涨停，除此之外，国元证券(000728,股吧)（10.00%）、国海证券(000750,股吧)（6.96%）、东吴证券(601555,股吧)（6.82%）、广发证券(000776,股吧)（6.57%）、海通证券(600837,股吧)（5.53%）和中信证券(600030,股吧)（5.12%）等个股昨日涨幅均超过5%。
从资金流向来看，昨日板块内共有12只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入达159943.33万元。其中，中信证券（58045.97万元）、海通证券（37880.7万元）、招商证券（17785.06万元）、广发证券（14230.64万元）、国元证券（8124.11万元）、东吴证券（7034.55万元）、西南证券(600369,股吧)（6617.27万元）和华泰证券(601688,股吧)（5890.96万元）等个股昨日大单资金净流入超过5000万元。
对于板块的未来走势，华泰证券表示，行业估值受改革红利预期及股价高弹性推动，估值具有一定的修复空间。在金改持续的大背景下，继续推荐大中型券商中客户资源丰富、资本金实力雄厚、创新业务领先的中信证券、海通证券，以及受益IPO重启较多的招商证券、广发证券。
保险 整体逆市上涨
据《证券日报》市场研究中心统计显示，在4只保险股中，昨日此类股票全部实现上涨,它们分别为：中国人寿（4.13%）、中国平安（3.20%）、新华保险(601336,股吧)（1.83%）和中国太保(601601,股吧)（1.23%）。
从资金流向来看，昨日板块内共有2只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入达67050.71万元，它们分别为：中国平安（46857.09万元）和中国人寿（20193.62万元）。
比较典型的是中国人寿，昨日该股逆市上涨4.13%，大单资金净流入达20193.62万元，10月份以来累计上涨18.54%，最新收盘价为16.37元，最新动态市盈率为14.62倍。公司是国内最大的寿险公司，公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。公司11月14日公告称，公司2013年1月份至10月份原保险保费收入约2930亿元。
对于板块的后市走势，国泰君安表示，优先股试点推出，一方面可以解决目前保险公司融资困境；另一方面也可以助推保险投资收益继续提升，对保险行业实质利好，维持行业“增持”评级。推荐标的：新华保险、中国太保、中国人寿。
银行 估值处于历史底部
据《证券日报》市场研究中心统计显示，在17只银行股中，昨日板块内所有股票全部实现上涨。其中，浦发银行(600000,股吧)（3.30%）、华夏银行(600015,股吧)（2.43%）、建设银行（2.28%）、宁波银行(002142,股吧)（2.18%）、中国银行（2.14%）和招商银行（2.11%）等个股昨日涨幅均超过2%。
从资金流向来看，昨日板块内共有15只个股实现大单资金净流入，其中，有8只个股当日大单资金净流入均超过5000万元，它们分别为：浦发银行（45134.05万元）、招商银行（25557.39万元）、工商银行（13178.13万元）、农业银行(601288,股吧)（12856.73万元）、建设银行（11275.81万元）、中国银行（10620.85万元）、民生银行(600016,股吧)（7170.93万元）和宁波银行（5101.82万元），这8只个股昨日累计大单资金净流入达130895.71万元。
对于板块的投资机会，申银万国表示，优先股试点如期推出，银行或率先试点，目前银行股估值处于历史底部，有助于估值提升。同时，即将推出的优先股试点有助催化行情，受益于优先股试点，建议配置农业银行、浦发银行；综合考虑业绩、经营转型和估值，建议配置平安银行(000001,股吧)、华夏银行和兴业银行(601166,股吧)。
期货 逾12亿元资金涌入10只个股
据《证券日报》市场研究中心统计显示，在39只期货概念股中，昨日板块内共有16只个股逆市上涨，占该板块成份股总数的41.03%。其中，国元证券（10.00%）、东吴证券（6.82%）、海通证券（5.53%）、中信证券（5.12%）、长江证券(000783,股吧)（4.39%）、兴业证券(601377,股吧)（3.58%）、山西证券(002500,股吧)（3.41%）、华泰证券（3.36%）和光大证券(601788,股吧)（3.18%）等个股昨日涨幅均超过3%。
从资金流向来看，昨日板块内共有12只个股实现大单资金净流入，其中，有10只个股备受大单资金的关注，当日大单资金净流入均超过1000万元，它们分别为：中信证券（58045.97万元）、海通证券（37880.7万元）、国元证券（8124.11万元）、东吴证券（7034.55万元）、华泰证券（5890.96万元）、浙江东方(600120,股吧)（2321.59万元）、山西证券（1309.69万元）、光大证券（1284.79万元）、长江证券（1136.3万元）和物产中大(600704,股吧)（1075.07万元），这10只个股大单资金净流入达124103.73万元。
比较典型的是浙江东方，该股昨日上涨2.01%，大单资金净流入为2321.59万元，最新收盘价为13.68元。2012年8月份，公司出资1375万美元与相关方共同设立浙江国金融资租赁股份有限公司，国金融资租赁注册资本2500万美元，其中公司占55%股权、浙江五矿占20%股权、外资公司占25%股权，该公司将主要以中小企业技改设备更新为主，行业范围主要涉及节能、环保、水务和工程机械等。2013年上半年国金租赁实现净利润1298.66万元。国泰君安对公司股票维持“增持”评级，浙江东方2013年前三季度业绩金融业务贡献较大，预计公司2013年至2015年每股收益分别为：1.15元、1.49元和1.88元。
上周四QFII斥资7380万元 掐点潜入11只银行股
11月30日，证监会发布四大新政，打出了市场化改革政策组合拳。昨日，受益于新政的券商、银行、保险（放心保）、信托等金融板块全线收涨。
9月份以来，已沉寂半年之久的QFII开始大举建仓蓝筹股，银行股成为其最受青睐的 “标的股 ”。《证券日报》记者根据沪深大宗交易平台披露的数据统计，9月份以来的三个月中，QFII席位累计斥资21.7亿元，揽入2.47亿股银行股。
值得注意的是，上周六（11月30日）证监会公布了《关于开展优先股试点的指导意见》（简称《指导意见》），而上周四（11月28日）有QFII大本营之称的海通证券(600837,股吧)国际部共买入11只银行股，成交量1555.2万股，成交额7380万元，卖方席位则为东方证券股份有限公司东方资财。如果说QFII是“掐点”潜入银行股，不如说是“无心插柳柳成荫”，而QFII持续布局银行股的行动，不论是有意还是无心，充分彰显了其一直延续的价值投资理念。
QFII一天斥资7380万元
买进1555万股银行股
11月30日，证监会同时发布新股发行改革意见、上市公司现金分红、优先股试点意见、借壳上市执行IPO标准等4个政策文件，打出了市场化改革政策组合拳。证监会新闻发言人表示，证监会将按照《指导意见》制定优先股试点管理的部门规章，并于近期向社会公开征求意见，进一步完善后正式发布实施。
业内人士认为，开展优先股试点是监管部门推动市场化改革的重要组成部分，银行等蓝筹行业有望率先推出优先股试点。实际上今年9月9日市场就曾传出浦发银行(600000,股吧)、农业银行(601288,股吧)将率先实施优先股试点的消息，并引爆了一波银行股行情。
昨日，金融板块全线逆市收涨。券商板块大涨4.48%，招商证券(600999,股吧)、国元证券(000728,股吧)更是以涨停报收；国海证券(000750,股吧)、东吴证券(601555,股吧)、广发证券(000776,股吧)、海通证券、中信证券(600030,股吧)涨幅均超5%。受《指导意见》发布的消息刺激，银行板块涨1.82%，浦发银行涨3.3%。华夏银行(600015,股吧)、建设银行(601939,股吧)、宁波银行(002142,股吧)、中国银行(601988,股吧)、招商银行(600036,股吧)涨幅均超2%。涨幅较小的光大银行(601818,股吧)、民生银行(600016,股吧)分别上涨0.35%、0.81%。
一直对银行股青睐有加的QFII再度现身大宗交易平台。上周四，海通证券股份有限公司国际部共买入11只银行股，合计成交量1555.2万股、成交额7379.26万元，而卖方席位则为东方证券股份有限公司东方资财。从11只银行股的成交额看，超过1000万元的有：农业银行1618.9万元、民生银行1267.27万元、招商银行1263.51万元；成交额超过500万元的有：交通银行(601328,股吧)665.6万元、浦发银行585.65万元、工商银行(601398,股吧)517.56万元；此外，华夏银行、建设银行、北京银行(601169,股吧)、光大银行成交额分别为360.96万元、328.55万元、315.97万元、285.29万元；成交额最低的中国银行为170万元。
11只银行股按昨日收盘价与11月28日成交价比较，全部上涨，QFII已小赚一笔。
三个月耗资21.7亿元
QFII大举建仓银行股
数据显示，上次QFII出现在大宗交易平台是在今年的3月份，沉寂半年之后QFII又开始频繁露面。9月以来的三个月中，QFII累计耗资21.7亿元，买进2.47亿股银行股。
分月度看，9月份以中金公司上海淮海中路证券营业部和北京高华证券北京金融大街证券营业部等为主的QFII席位合计买入1.48亿股银行股，成交额为15.17亿元。其中仅在9月26日一天，中金公司上海淮海中路证券营业部就斥资1.12亿元买进1703万股银行股。10月份以海通证券国际部及机构专用为主的QFII席位合计买入4241万股银行股，成交额2.68亿元。11月份，以海通证券国际部为主的QFII席位买入5652万股银行股，成交额3.84亿元。
招商证券分析师罗毅认为，银行开展优先股试点的政策利好超预期，银行不论上市与否均可发行优先股，可以大幅减轻对二级市场压力。优先股作为双赢的融资工具，可着力降低优质银行在面对行业整合机遇时的资金压力，同时对优先股股东和普通股股东的差异化收购条件也将降低银行的整合成本。因此，银行股长牛格局已经开启，优先股发行有助于银行估值水平回升，优秀银行未来三年回到2 倍PB。
