量化投资最大的特色是，利用数学模型去实现投资策略，完全用数据说话，远离人为的干扰。筛选量化型产品也需要完全用数据说话。选股、择时、套利等各种策略都可以量化，但有些策略是为了抵御风险，适合熊市或低风险投资者；有些策略是用高频交易获得高收益；而纯套利产品背后风险较大，投资者最好选择适合自己的一款产品。
私募派种类最多
管理期货崭露头角
2012年开始私募量化产品迅速增长。据证券时报记者不完全统计，目前采取量化策略的私募产品接近60只。按照策略不同，可以分为传统的股票多头策略、套利策略、市场中性策略、管理期货策略。套利策略与市场中性策略数量较多，而管理期货策略业绩较好，崭露头角。
Wind资讯数据显示，截至5月29日，目前纳入统计范围内的量化阳光私募平均净值增长率为4.02%，表现可圈可点。其中业绩最好的是悟空同创量化1期，今年以来收益达到22.84%，还有7只产品收益率超过10%。
相比起普通的阳光私募，这类品种今年业绩一般。不过，因为策略本身没有系统性风险，因此，套利和市场中性策略产品抗风险能力很强。2011年和2012年均是这两类产品业绩领先，如淘利套利1号与禹廷通年化收益率接近或超过10%，适合稳健型投资者。
管理期货策略私募崭露头角。若将单一账户内私募也纳入进来，目前这类品种超过20只。好买基金研究中心统计显示，根据公布的最新净值，业绩排名第一的是凯丰基金。该基金是单账户类期货，主要投资于商品期货，历史业绩惊人，成立以来累计收益超过1200%，今年以来业绩也是名列第一，已经有接近50%的收益。淘利趋势2号也是单账户类期货，今年年初成立，已经取得了30.52%的收益，该产品投资于沪深300股指期货的趋势交易和套利。
私募量化产品有两点值得投资者格外关注：第一，除了部分市场中性策略产品以外，大部分量化私募产品都是2012年才成立，历史业绩很短，即使是专业的评级机构也很难充分评估量化私募产品的整体投资能力；第二，量化私募产品的业绩差距非常大，有的私募今年以来收益接近50%，但也有不少私募严重亏损，首尾业绩差异超过70个百分点，而且经常“城头变换大王旗”。因此，选择量化私募不仅要看长期业绩，还要考察业绩的持续性和最大回撤，对于波动太大的产品最好保持谨慎。
好买财富分析师也表示，对于投资者来说，首先要考察完这些基金业绩可信度，还要看业绩本身。一些涨幅惊人的基金，可能往往也是风险较高、波动较大的基金。如果没有较强的风险承受能力，投资者谨慎为宜。
券商保持较好创新度
优势产品值得关注
今年券商将产品创新的重点就放在了量化型产品上，这类品种值得关注。
据Wind资讯数据统计，目前量化概念的产品达到137只，发行数量要高于公募和私募机构。截至5月24日，披露了最新净值的49只量化型券商集合理财产品平均收益为5.18%。不少量化型券商集合理财产品业绩居前，表现最好的是平安优质成长中小盘，今年以来收益达到28.15%；其次是国信金理财多策略，也获得了23.99%的收益。
从产品发行机构看，目前国泰君安的量化型产品数量占比最高，占总数的近40%，还有不少产品业绩靠前。
目前券商普遍采用的量化投资策略主要有三类：套利、量化选股以及市场中性策略。这三类策略可能同时在一只产品中体现，但是根据产品自身特点有所侧重。以套利策略为主的券商集合理财产品有国泰君安证券的君享套利系列、第一创业证券的创金策略尊享等。以量化选股策略为主的产品有东方红量化1号、浙商金惠套利通1号等。
海通证券(600837,股吧)表示，量化策略由于技术门槛高，需要投资顾问有较为深厚的研究实力。依托证券公司研究资源，券商发行该类产品有其先天优势。而且量化对冲策略产品在弱市中确实有明显的优势，长远来看这类产品更适合风险厌恶型投资者。江浙一位券商资产管理业务相关负责人表示，今年将加大对量化投资类资管业务发展的投入，因为这是大势所趋，并逐步建立一整套量化投研平台，开发各种量化对冲产品，未来将有更多产品出炉。
量化基金业绩更佳
增强指数基金可考察
量化基金可以说是比较早出现的量化产品，但受制于政策等方面限制，这类产品发展一直很慢。不过，这类产品的今年业绩较好，用量化手段增强的指数型产品值得考虑。
据Wind资讯显示，截至5月29日，纳入统计的19只量化基金今年以来平均业绩达11.29%，表现好于券商派和私募派。目前来看，业绩最好的是华商动态，今年以来净值增长率达到31.51%。
增强指数型的量化产品是公募基金的特色，值得投资者关注。其中不少产品业绩突出，如金鹰中证技术领先等，今年业绩超过20%。历史数据显示，量化指数基金表现强于量化主动基金。如表现较佳的富国中证500、富国300等基金。
德圣基金研究中心表示，就目前国内的量化概念型基金的投资而言，量化选股型基金相较量化选时基金更有机会，尤其是在结构化的震荡行情下，这类基金能最大限度上避免主选股失误。
