由大智慧主办的“2013国际量化投资峰会”25日在上海举行,博时基金量化投资总监王红欣在会上表示,量化投资作为一种策略工具或许能够打破财富管理机构“靠天吃饭”的困境,在股票市场持续熊市行情的下,如何为投资者创造绝对收益成为各个金融机构求新求变的发展方向。
“中国市场上的公募基金长期很难跑赢指数,而量化对冲是能为投资者带来长期稳定的绝对收益的手段之一。”王红欣认为,如何能够避免“过山车式”的震荡行情,避免“靠天吃饭”的格局,给投资者提供正回报,这是现在财富管理行业的共同挑战。
与此同时,虽然这类量化对冲手段近年在国内市场受到诸多追捧,但是作为各种策略的其中之一,业内人士也认为千万不要神化量化投资。
中国绝对收益投资管理协会理事长聂军认为,从某种意义来讲量化投资策略系统风险可能更大,“因为传统的投资策略都是人操作,人就会有情绪,亏钱多的时候会害怕,而量化如果只是程式交易,那计算机是不知道怕的,程序怎么设计就怎么交易,实际投资毕竟不同于理论层面。”
在聂军看来,每一种策略都有自己的周期,都有其好市场和坏市场,“最重要是机构做基金要有自己的特色,做为投资者也要理解这个基金的特色,有一个合理的预期。”他同时认为,对冲基金没有常胜将军,不同的策略在不同的时期有很大的差异,多元化投资及宏观动态资产配置调整亦非常重要,这也是纵观各种各样的投资所要采取的态度。