困境下寻找投资新路
面对市场困境，基金积极寻找投资新路。特别是在那些擅长数量化投资的客户手中，不同行业中的“蝴蝶效应”已经被量化模型所刻画，并应用到投资中。大摩量配拟任基金经理张靖连线我们，为投资人剖析大摩华鑫推出的新一代量化基金大摩量化配置基金是如何捕捉行业中的“蝴蝶效应”。调查发现，大摩量化配置基金已是大摩华鑫的第二只量化产品，同时拥有两只主动量化基金的，大摩华鑫还是行业第一家。此前大摩多因子基金同样由张靖担任基金经理，且市场表现抢眼。据Wind数据，截至上周一，今年以来该基金收益率为2.84%，与该基金的小盘风格比较类似的中证500指数则下跌3.99%。而自该基金去年5月17日成立以来，截至上周一，相对中证500指数的超额收益近20%。
捕捉行业中蝴蝶效应
张靖表示，大摩量配基金将策略重点聚焦于行业，从自上而下的角度进行投资，在宏观面的判断背景下，对部分行业进行重点配置，以达到获得超额收益的目的。例如，大摩量配模型会对行业中存在的“蝴蝶效应”进行主动捕捉，以获取超额收益。
量化投资拒人性弱点
张靖同时表示，目前经济环境与市场条件都有利于大摩量配的模型发挥作用。进入现阶段经济转型期，消费行业较好，有色、钢铁等传统行业表现相对逊色。行业之间的差异很大，量化投资正是通过量化方法把这种差异找出来，并结合风险控制优化行业权重配置。他指出，量化投资是通过量化模型进行交易，剔除了主观因素，充分遵照模型的指令进行投资，降低情绪影响，克服人性贪婪恐惧的弱点，大概率战胜市场。同时，量化投资通过强大的计算机系统，做出更加精准、精确的投资选择，完成人脑无法胜任的任务。
