以下为访谈实录:
和讯网:普通投资者会认为,数学、计算机、统计学是量化投资比较核心的东西。但您认为量化投资是哲学而非数学是其核心的价值,能否具体解释一下？
路阳:有一点大家不会争议的就是做投资最高的境界是投资哲学。我们做量化也是追求投资哲学。现在行业内很多是学数学出身的量化研究人员。在国外确实是这样,有很多复杂的产品需要定价,要用到很多复杂的模型,国外这些年有很多数学背景的人进入了这个行业。但是我个人认为,复杂的数学模型并不是做量化最核心的东西,对市场的理解是最重要的。
和讯网:也就是更适合我们的市场？
路阳:是,包括我们自己做的量化投资系统和我做的一些研究,用到的数学模型并不是特别复杂,如果做很复杂的东西它就会遇到问题。什么问题？就是模型的风险,当你对自己的模型没有很好把握的时候,你的执行力就会下降很多。
和讯网:也就是说模型本身是没有效的？
路阳:不是。比如说我现在做的模型,它每天能够跑出什么结果？即使不看模型的结果,看市场的一些情况或者盘面,您就知道我们的模型大致是怎样的判断。我作为模型的研发人员,和模型在思想上是非常一致的,这样模型执行力就会很强。
做量化相对做定性投资有一个非常大的优势,就是执行力。所以我在做模型的时候,并不愿意用很复杂的数学模型去做。但是我们团队里有很多数学背景的人,我参与过他们的招聘,个人也很喜欢有数学背景的人进入团队,但并不是因为他数学基础有多好,而是他们善于思考。做模型是需要思考的工作,对一个研究人员来讲,最重要的潜质就是思考,愿意去思考市场,思考怎么做这个模型,有数学背景的人比较能够坚持思考。
和讯网:然后把市场和模型很好地结合在一起。
路阳:是的,学习数学的人比较勤于动脑,因为不愿意动脑的人肯定数学很难学的好,如果这个人正好对做金融方面的模型很感兴趣、很有热情,我们就很欢迎他加入我们的团队。我们的团队是非常欢迎有数学背景的人,但我并不觉得数学学好了就一定能做好投资,能够成为非常优秀的研究人员,成为Quant。
